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惠誉博华发布银行间市场个贷ABS指数

Wed, 2019年03月27日 - 12:00

近年来,我国资产证券化市场高速发展。2018 年,全市场共计发行 947 个资产证券化产品(以下简称“ABS 产品”),合计发行规模超过 2 万亿元,近三年发行规模的年均复合增长率达 30%。从产品类型构成来看,在最初进行资产证券化试点及重启后的两三年内,公司信贷资产支持证券(CLO)一直占据多数,而近两年来,以个人住房抵押贷款、汽车贷款、个人消费贷款等个贷类资产为支持的 ABS 产品,由于基础资产高同质性、高分散度、更平滑的现金流以及标准化的高效授信流程,受到市场关注,其发行规模及发行单数都已超过 CLO,成为市场上的主流产品。
 
为帮助市场更直观的了解个贷 ABS 产品基础资产运行情况,惠誉博华编制了银行间市场个贷 ABS 指数,具体包括:


指数旨在反映当前银行间债券市场个贷 ABS 产品的基础资产整体表现,随附的指数报告将给出惠誉博华对于该类资产近期表现的观点。
 
惠誉博华编制的银行间市场个贷 ABS 指数,选取了银行间债券市场中以个人贷款为基础资产,且其优先级证券尚未清偿完毕的资产证券化交易为样本。指数将逐月计算,以各样本交易月末的资产池未偿本金余额为权重。
 
三类银行间市场个贷 ABS 指数包括多个细分指数,反映了资产池的逾期情况、违约资产的回收等情况。
 

  • M2 逾期率指数
    度量了当期期末逾期天数在31 至60 天的资产占当期期末资产池比例的3 个月移动平均数

  • M3 逾期率指数
    度量了当期期末逾期天数在61 至90 天的资产占当期期末资产池比例的3 个月移动平均数

  • 单月违约回收率指数
    度量了当期回收的违约资产本金占累计历史违约资产本金扣除累计本金回收部分比例的3 个月移动平均数


惠誉博华将按季度持续发布银行间市场个贷 ABS 指数报告。
 
随着我国资产证券化市场的稳步发展,指数的样本量预计将进一步丰富,指数的含义也将更具代表性,最终成为市场的重要参考指标。

 

 

联系人及媒体关系:
 
孟悦
 
市场总监
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