系统重要性银行认定对相关银行信用状况具有正面影响
10月15日，央行发布中国系统重要性银行名单，评估认定了19家国内系统重要性银行，包括6家国有商业银行、9家股份制商业银行和4家城市商业银行。央行会同银保监会联合发布《系统重要性银行附加监管规定（试行）》，将系统重要性银行分为五组，第一组到第五组的银行分别适用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加资本要求，该监管要求将于12月1日起实施。 本次新规也对附加资本、附加杠杆率在内的定量监管指标体系进行了细化，明确了系统重要性银行的恢复与处置计划监管要求，并对系统重要性银行的监管要求包括信息报送、风险数据和公司治理要求等进行了具体规定。
截至2020年底，19家系统重要性银行表内资产余额19.94万亿元，约占银行业金融机构资产余额的62.4%，已发行非保本理财余额21.36万亿元，约占银行业存续规模的82.6%，19家银行中11家为银行间市场做市商。
惠誉博华认为，资本定量指标的进一步细化有利于监管从多维度监控银行资本水平，并将间接影响银行的风险偏好策略，防止银行进行无序或激进扩张，提高金融系统稳定性。名单内19家银行无论在表内外资产规模、品牌声誉和银行体系中的地位均位于前列，对其系统性重要性的认定有助于强化其资本管理。根据惠誉博华评级方法，入选国内系统重要性银行将有助于提高政府对特定银行的支持倾向，对信用状况具有正面影响。
中国监管机构对国内系统重要性银行资本要求与国际标准基本接轨
银保监会对中国系统重要性银行的核心一级资本充足率要求为7.75%-8.5%，与G-SIB、英国、加拿大和香港等国家和地区对D-SIBs的资本要求基本一致。虽然中国系统重要性银行附加资本要求为0.25%-1.5%，略低于其他国家1%-3.5%的水平，但银保监会要求商业银行需计提2.5%储备资本，因此中国监管机构对国内系统重要性银行的资本水平要求与国际标准基本接近。
名单内19家系统重要性银行基本符合附加资本要求
2018-2020年3年内，19家系统重要性银行资本水平变化呈现一定的差异性，但总体处于相对稳定的格局，其中招商银行、北京银行和江苏银行资本水平呈现上升趋势。
按照2021年中期公布的数据，19家国内系统重要性银行核心一级资本充足率水平基本符合最新的各组附加资本要求，其中第四组的工商银行、建设银行和农业银行及第三组的招商银行和交通银行超过附加资本要求2%以上，显示出其充足的资本水平和较强的抗风险能力。但第一组和第二组中部分银行资本水平已接近监管的最低资本要求，因此惠誉博华认为相关银行未来可能需要通过适当调整业务模式，降低资本消耗较高的风险资产占比，并适当降低资产扩张速度，以缓解资本补充压力。
惠誉博华认为，与原系统重要性银行统一的1%的附加资本相比，新规前三组附加资本低于原要求，第四组与之前持平。目前已入选第三和第四组银行的资本水平普遍较为充足，而第一和第二组银行资本水平存在分化且差异明显，我们也将持续关注其资本水平的变化并实时评估其对信用状况的影响。
未来三年绝大多数国内系统重要性银行资本水平处于安全范围
惠誉博华对19家国内系统重要性银行未来三年的资本水平进行了预测。预测结果显示，未来三年内高组别国内系统重要性银行资本水平相对乐观，工农中建、交通银行和招商银行未来三年资本缓冲充足，其中招商银行受益于其强劲的资本内生能力，预计其资本水平将继续上升。而第一组和第二组部分银行受最近几年盈利能力减弱及风险加权资产增速过快等多重因素影响，未来三年内资本或承压，但整体资本缺口并不显著，惠誉博华认为相关银行能够通过改善资产结构、降低资本消耗较高的风险资产比重、调整业务规模增速等方式缓解资本压力。
综上，惠誉博华认为，目前国内经济仍处于复苏阶段，银行业仍将在未来一段时间内继续加大对实体经济的扶持力度，可能一定程度上削弱银行的盈利能力，继而影响银行的资本内生水平。高组别银行得益于相对充足的资本水平，将有足够的韧性应对宏观经济不确定背景下的挑战。
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