2023年第二季度，银行信贷增速继续放缓，使得社融同比回落至10%以下区间。8月社融总量略超预期，但结构未见好转。
利息净收入增速放缓主要受息差拖累，宽信用政策下商业银行加大“以量补价”力度，2023年上半年商业银行加速扩表。商业银行资产质量指标保持稳定，行业整体拨备相对充足。宏观经济复苏提振顺周期行业资产质量表现，房地产贷款风险延缓暴露，按揭还款潮导致个人住房贷款负增长。银行内生资本补充相对疲弱，资本充足水平小幅下滑。二级资本债与永续债是银行外部资本补充的重要渠道，伴随下半年专项债额度继续释放及中小银行专项债集中发行，中小银行资本下行压力有望得到一定缓解。
经济修复势头放缓，宏观经济政策继续加力提效
随着前期积压需求的集中释放，2023年第二季度中国经济修复势头放缓、力度减弱，分化复苏特征凸显。消费恢复势头有所收敛，基建、制造业投资边际走弱，房地产投资跌幅有所扩大，出口再度下滑。为促进经济复苏赓续，宏观经济政策继续加力提效。近期，政府出台多项经济扶持政策，包括颁布涉及住房、汽车等恢复和扩大消费20条措施，降息以及降低存量房首套住房贷款利率等等。在一系列政策组合拳呵护下，8月经济数据明显改善，生产与消费景气度回暖。
二季度在经济复苏低于预期下，银行信贷增速继续放缓，低于2022年同期水平，由此带动二季度社融同比回落至10%以下。为助推经济恢复及基建、民生项目落地，政府债券融资增速持续回升，但企业债券融资仍表现低迷，人民币贷款增量收缩。政府债券融资作为社融主要支撑，拉动8月社融增量达到3.22万亿元，总量略超预期，但结构未见好转。
息差拖累利息收入至负增长，预计银行将优化信贷结构并压降存款利率
商业银行盈利指标整体延续下行趋势。2023年上半年，商业银行年化资产利润率为0.75%，较上年同期下行7bp，资本利润率为9.67%，同比下行43bp。
从盈利构成来看，在营业收入占比超过70%的利息净收入在2023年上半年录得负增长，仍是上市银行盈利的关键掣肘。手续费及佣金收入方面，商业银行继续落实减费让利等支持政策，承兑汇票、支付结算等业务费率维持较低水平；受资本市场持续低迷、投资者风险偏好变化等因素影响，个人理财及私人银行、对公理财、资产托管等业务收入有所减少，2023年上市银行手续费及佣金收入降幅扩大。在资本市场疲软影响下，部分权益工具估值下降及债券投资出现一定损失，2023年上半年上市银行其他非息净收入同比下行13.7%。不过，信用成本优化继续推动利润修复，风险抵补能力较好，拨备计提压力有所释放，减值损失同比下行8.7%。
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