惠誉博华认为，中国宏观政策积极有为，经济复苏势头持续，展望2024年，中国商业银行业年度信用展望整体保持稳定，但信用分化趋势依旧显著。城商银行作为服务本土经济的代表，与地区经济发展深度捆绑，不同区域银行信用状况体现出更强的分层效应。惠誉博华预计，头部城商银行将会充分利用自身区位优势扩大其竞争地位，地区经济复苏的不均衡势必导致城商银行区域分化更加明显。在经济发展相对较弱地区，我们预计城商银行将会面临信用风险不断暴露的挑战；城商银行区域竞争压力不断加大，净息差仍未企稳，预计2024年其盈利能力将继续承压 。
城商银行作为区域性地方银行，呈现明显的地域分化特征，其信贷投放与地方经济结构、政策导向密切相关，信贷资源行业配置较为集中。在近三年宏观经济整体承压背景下，城商银行所投放的制造业与批发零售业贷款风险显露，房地产行业困境亦导致风险蔓延至部分二三线城市城商银行，对其资产质量构成一定挑战。城商银行收入结构较为单一，城商银行区域竞争压力加大，净息差仍未企稳，资产质量下行压力依存，我们预计2024年城商银行盈利能力将继续承压。城商银行的资本内生能力有限，外源性补充将作为城商银行未来主要资本补充渠道，地方政府专项债也将继续提速发力维持区域城商银行资本水平稳定。得益于目前商业银行对于债券和同业资金的普遍高比例配置，除东北地区个别城商银行存在一定的流动性问题仍未缓解外，城商银行整体流动性指标相对优异，预计未来流动性水平将保持充裕。
截至2023年第三季度，全国城商银行一共125家，合计资产规模54.3万亿元，约为银行业金融机构总资产的13.2%，虽然占比低于国有银行和股份制银行，但城商银行作为地方金融支持机构在地方金融体系中举足轻重。其经营业务主要集中在所属一定区域，对本地业务覆盖广泛，与区域经济生态联系更加紧密，也更易获得当地政府及监管部门的政策扶持。
这主要体现在城商银行与城市经济发展保持高度协同，信贷业务在很大程度上受到地方政府的引导，2023年前三季度经济复苏曲折前行，同期城商银行前三季度资产投放维持高位，资产增速与国有银行相差不大，并高于商业银行平均水平，显示出城商银行很强的地方经济支撑特征。
经过多轮市场化改革，城商银行股权结构呈现多元化特征，地方财政、国有企业、外资和民间资本均被允许进入城商银行，地方政府控制或影响本地城商银行的方式也呈现多样化，大多数城商银行的股东拥有地方政府国资背景，或由省/市财政/辖属国资委直接持股。这一特点使得城商银行的经营决策与地方经济发展方向趋同，信贷投放行业更加符合地方政府的期望，整体业务状况与地方经济关联度很高。
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